Kommunestyrets viktigste oppgave er å fatte det årlige vedtaket om utskriving av eiendomsskatt. Det skjer i forbindelse med budsjettbehandlingen høsten før skatteåret (kalenderåret), jf. esktl. § 10. Som et ledd i vedtaket om utskriving av eiendomsskatt, må kommunestyret også ta stilling til eiendomsskattens virkeområde, jf. § 3.
Kommunestyret må videre ta stilling til skattesats, jf. esktl. § 10, jf. §§ 11 og 12. Satsene kan innenfor visse rammer differensieres. De obligatoriske unntakene fra skatteplikt følger av esktl. § 5. Kommunestyret kan imidlertid i henhold til § 7 selv beslutte å unnta visse eiendommer fra eiendomsskatt. Les egen artikkel med valgfritt unntak for “visse luter”, jf. § 7.
For øvrig tar kommunestyret stilling om det skal være bunnfradrag. Kommunestyret bestemmer terminene for eiendomsskatt og kommunestyret vedtar takstvedtekter. Kompetansen til å beslutte ny alminnelig taksering i henhold til byskl. § 4 eller kontorjustering ligger også til kommunestyret.